Από την μία μεριά, έχουμε την θετική εξέλιξη για την εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιαπωνίας (για δασμούς 15%) – από την άλλη, όμως, ενώ η 1η Αυγούστου πλησιάζει τάχιστα, δεν υπάρχει ακόμα λευκός καπνός μεταξύ ΗΠΑ και ΕΕ στις αντίστοιχες συνομιλίες.
Στο ίδιο μήκος και τα στοιχεία που έρχονται από τον σημαντικό τομέα του τουρισμού, με την ΤτΕ να ανακοινώνει μεγάλη αύξηση εισπράξεων στο πεντάμηνο στα 4,3 δισ.μεγάλη αύξηση εισπράξεων στο πεντάμηνο στα 4,3 δισ.μεγάλη αύξηση εισπράξεων στο πεντάμηνο στα 4,3 δισ. (+12,7%), παράλληλα με την αύξηση της αεροπορικής επιβατικής κίνησης στο εξάμηνο κατά +5,2%. Σημαντικά είναι και τα νέα τόσο από τις ακτοπλοικές εταιρίες, όσο και στην δαπάνη/τουρίστα που δείχνουν αρνητικό πρόσημο.
Η κρίσιμη – σημειολογικά – αντίσταση των 2000 μονάδων θα κριθεί σε μεγάλο βαθμό από τα αποτελέσματα τριμήνου που θα αρχίσουν να ανακοινώνονται από το τέλος Ιουλίου με την αρχή ως είθισται να κάνουν οι τράπεζες με τα στοιχεία που παρακολουθεί η αγορά να εντοπίζονται στην πιστωτική επέκταση και στην αναπλήρωση εσόδων από άλλες πηγές πλην των εσόδων από τόκους.
Η έως σήμερα πορεία του ΧΑ τον Ιούλιο (ΓΔ +4,7%) δεν δείχνει ικανή να διαταραχτεί και λογικά θα καταγραφεί νέο ιστορικό ρεκόρ με 9 συνεχόμενους ανοδικούς μήνες.
Σε επιχειρηματικές εξελίξεις είχαμε την ανακοίνωση της Cenergy για την ανάληψη σημαντικού έργου σωληνουργείας για έργο φυσικού αερίου διασύνδεσης Ελλάδας / Βόρειας Μακεδονίας ενώ σήμερα είναι η τελευταία ημέρα της ΑΜΚ της Premia.
Τα συνεχόμενα jackpots θα έπρεπε να δώσουν ώθηση και στην μετοχή του ΟΠΑΠ (18,80 -1,1%) κάτι που δεν φαίνεται για την ώρα, ενώ αναφορικά με την εξαιρετική πορεία της μετοχής της ΑΤΤ (χθεσινό υψηλό στο 1,25 και +50% από 1.7.25) και τις πληροφορίες γύρω από πιθανό placement να αναφέρουμε ότι έως και τον Δεκέμβριο ισχύει το lock up period από τον βασικό μέτοχο κάτι που μετακυλύει χρονικά την συγκεκριμένη κίνηση.
Η χθεσινή υποχώρηση στην Ευρώπη προφανώς και επηρεάστηκε από την αβεβαιότητα γύρω από τις εμπορικές εξελίξεις στις συζητήσεις με τις ΗΠΑ αλλά και από τις εκθέσεις επενδυτικών τραπεζών σχετικά με το μέγεθος της επίπτωσης (ως % στο ΑΕΠ) για κάθε χώρα ανάλογα με τον τελικό δασμολογικό συντελεστή.
Αν θεωρήσουμε ότι μια πιθανή συμφωνία θα κινηθεί κοντά στα πεπραγμένα των υπολοίπων (~ 15% δασμοί) τότε η χώρα μας - με βάση την έκθεση της UBS- θα έχει μια επίπτωση -0,15% για το 2025 και -0,3% για το 2026.
Νάσος Κουμέττης
Hellenic Asset Management
* Το κείμενο δεν αποτελεί συμβουλή ή πρόταση κατάρτισης επενδυτικής πράξης
