Σημειώνεται ότι σε ό,τι αφορά το περιθώριο EBITDA, η Lehman Brothers ανέμενε 43,7% στην Ελλάδα (διαμορφώθηκε τελικά στο 44,6%), 36% στη Βουλγαρία (41,9%) και 43,7% στον όμιλο (44,6%). Οι αναλυτές του οίκου πιστεύουν ότι η εταιρεία θα επιβεβαιώσει τις εκτιμήσεις της για αύξηση των εσόδων κατά 13-15% στο σύνολο της χρήσης και για περιθώριο EBITDA υψηλότερο του 40%, κατά τη διάρκεια της σημερινής τηλεδιάσκεψης. Σε ό,τι αφορά τη Morgan Stanley, οι αναλυτές της διατηρούν την εκτίμησή τους για πορεία ανάλογη της αγοράς και την τιμή στόχο των 16,7 ευρώ. Βέβαια, πιστεύουν ότι η μετοχή θα μπορούσε να κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα, με δεδομένα τα προσφερόμενα τιμήματα κατά τις τελευταίες εξαγορές στον κλάδο της κινητής και τη γενικότερη κινητικότητα στον κλάδο. Μάλιστα, με βάση τις εκτιμήσεις τους, η πιθανή πλήρης εξαγορά από τον ΟΤΕ θα μπορούσε να γίνει στην τιμή των 20,7 ευρώ ανά μετοχή. Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα, αυτά ήταν κατά 1,5% χαμηλότερα των εκτιμήσεων της Morgan Stanley, σε επίπεδο κύκλου εργασιών, ενώ σε επίπεδο EBITDA, ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις του οίκου κατά 4,7 εκατ. ευρώ. Κατά 5 εκατ. ευρώ καλύτερα των προσδοκιών ήταν τα καθαρά κέρδη. Σε γενικές γραμμές, η Morgan Stanley διαπιστώνει πως η ελληνική αγορά εμφανίζει επιβράδυνση, ενώ τα αποτελέσματα των διεθνών εργασιών της Cosmote επιβεβαιώνουν τις προβλέψεις. «Αξιοπρεπή» χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα της Cosmote η Dresdner Kleinwort Wasserstein, με τα EBITDA να ξεπερνούν ελαφρώς τις εκτιμήσεις του οίκου, αλλά κατά 10% τις προβλέψεις της αγοράς. Οι αναλυτές διατηρούν αμετάβλητη τη σύσταση αγοράς και την τιμή στόχο των 18 ευρώ. «Εκτός από το momentum των αποτελεσμάτων της, η Cosmote προσφέρει περιθώριο για εκπλήξεις στο μέρισμα καθώς η αναλογία χρέους προς EBITDA πέφτει κάτω από το 1, πιθανότητες εξαγοράς σε premium από τον ΟΤΕ και μία αποδοτική εξαγορά στη Σερβία, το 2006». Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα, αυτά ήταν ελαφρώς καλύτερα των εκτιμήσεων του οίκου σε επίπεδο EBITDA, ενώ θετικές ήταν, κατά τους αναλυτές και οι ταμειακές ροές. Κατά 2% υπολείπονταν των εκτιμήσεων οι πωλήσεις, γεγονός, το οποίο, ωστόσο, σχετίζεται με τους Ολυμπιακούς Αγώνες και όχι με την επιβράδυνση των εργασιών. Στην πραγματικότητα, σημειώνει η DrKW, η αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες επιταχύνθηκε, ενώ ήταν άριστη στη Βουλγαρία.