Με στόχο να ενισχύσει την ρευστότητα της η Eurobank εκδίδει κοινό ομολογιακό δάνειο για το οποίο οι προσφορές έως τώρα έχουν ξεπεράσει τα 800 εκατ ευρώ. Η απόδοση αναμένεται να διαμορφωθεί μεταξύ 4,5% με 4,6% ενώ το ενδιαφέρον που εκδηλώνεται προέρχεται αποκλειστικά από το εξωτερικό κυρίως τράπεζες ,αμοιβαία κεφάλαια και ασφαλιστικές εταιρίες.

H Eurobank ήταν η πρώτη τράπεζα που μετά από 18 μήνες ενεργοποιήθηκε στην αγορά των εκδόσεων κοινών ομολογιακών δανείων ή υβριδικών επιτυχώς. Ήδη η τρέχουσα έκδοση είναι η δεύτερη που πραγματοποιεί μέσα στην χρονιά και η πρώτη έκδοση υβριδικού τίτλου.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η υβριδική έκδοση 300 εκατ ευρώ ήταν επιτυχής όχι μόνο γατί καλύφθηκε αλλά κυρίως λόγω επιτοκίου. Το 8,25% μπορεί να φαντάζει υψηλό αλλά αν ληφθεί υπόψη του τι συμβαίνει στο εξωτερικό η απόδοση που πέτυχε η Eurobank ήταν πολύ ικανοποιητική.

Ως παράδειγμα αναφέρεται ότι η μεγάλη ισπανική τράπεζα Santander η οποία έχει υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση από την Eurobank πέτυχε απόδοση 10%. Η ολλανδική Rabobank που επίσης διαθέτει υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση πέτυχε απόδοση για υβριδική έκδοση 11%. Η ακραία περίπτωση ήταν της Barclays όπου για υβριδική έκδοση πλήρωσε επιτόκιο 14%.

Όμως γιατί η Eurobank κατάφερε να επιτύχει τόσο καλή απόδοση σε σχέση με μεγαλύτερες και ισχυρότερες τράπεζες στην Ευρώπη.

Ο λόγοι είναι δύο 1) η έκδοση είναι μετατρέψιμη σε μετοχές της Eurobank άρα την καθιστά πιο δελεαστική και 2) πληρώνει κουπόνι κάθε τρίμηνο και όχι κάθε έτος άρα μετριάζει το επενδυτικό ρίσκο.

Πέτρος Λεωτσάκος

Αυτή η διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου προστατεύεται από τους αυτοματισμούς αποστολέων ανεπιθύμητων μηνυμάτων. Χρειάζεται να ενεργοποιήσετε τη JavaScript για να μπορέσετε να τη δείτε.