Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ισχυρή επίδοση του ΟΠΑΠ θα συνεχιστεί, καθώς η εταιρεία επωφελείται από την ανθεκτικότητα της ελληνικής κατανάλωσης, την περαιτέρω ανάπτυξη στα online παιχνίδια και την ενίσχυση της κερδοφορίας μέσω αποδοτικού κόστους.

Η JP Morgan αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις για έσοδα και κερδοφορία, με αύξηση κατά μέσο όρο 2% στα έσοδα και 1% στο EBITDA για την περίοδο 2025-2027. Για το 2025, η ανάπτυξη των ακαθάριστων εσόδων παιχνιδιού (GGR) εκτιμάται στο 4,9%, πάνω από την καθοδήγηση της εταιρείας, με ώθηση από το ρεκόρ τζάκποτ του Τζόκερ τον Αύγουστο. Το EBITDA margin παραμένει σταθερό στο 35%.

Η γενναιόδωρη μερισματική πολιτική συνεχίζει να αποτελεί ελκυστικό στήριγμα για τους επενδυτές, με το dividend yield να παραμένει σε υψηλά επίπεδα. Τα έσοδα αναμένονται να φτάσουν τα €2,4 δισ. το 2025, διατηρώντας ανοδική τροχιά και το 2026.

Η σταθερότητα στα λειτουργικά μεγέθη, η συνεχιζόμενη ψηφιοποίηση του χαρτοφυλακίου και η ενίσχυση του brand επιτρέπουν στον ΟΠΑΠ να προσφέρει προβλεψιμότητα και ισχυρές ταμειακές ροές, καθιστώντας τον μία από τις πιο ελκυστικές επιλογές στην κατηγορία του ευρωπαϊκού gaming.

Η επενδυτική βάση στηρίζεται στην συνεχή ενίσχυση του online τμήματος, που εκτιμάται να διατηρήσει διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης, ενώ η διείσδυση του online στην αγορά παραμένει σχετικά χαμηλή (λίγο πάνω από 30%), προσφέροντας σημαντικά περιθώρια. Παράλληλα, τα έσοδα από το retail προβλέπεται να αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό 2%.