Η δοκιμαζόμενη ενεργειακή εταιρεία της Βρετανίας, που πραγματοποιεί τη Γενική Συνέλευσή της την Πέμπτη, έχει πρόσφατα προσπαθήσει να λύσει τα συσσωρευμένα προβλήματα των τελευταίων χρόνων μέσω μιας θεμελιώδους αναδιάρθρωσης.
Στην προσπάθεια να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, η BP δεσμεύτηκε τον Φεβρουάριο να μειώσει τις επενδύσεις της στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και να αυξήσει τις δαπάνες στον βασικό της τομέα: το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο. Ο CEO Murray Auchincloss δήλωσε ότι αυτή η αλλαγή κατεύθυνσης έχει αρχίσει να προσελκύει «σημαντικό ενδιαφέρον» για τα μη βασικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Υποψήφιοι μνηστήρες Shell, Chevron και Exxon Mobil
Σύμφωνα με ανάλυση του CNBC, η ανατροπή στη στρατηγική «πράσινης μετάβασης» της BP έρχεται μετά από μια παρατεταμένη περίοδο κατώτερης απόδοσης σε σχέση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο. Η χαμηλή τιμή της μετοχής της έχει αναζωπυρώσει τις φήμες για ενδεχόμενη συγχώνευση με τον εγχώριο αντίπαλο Shell. Επίσης, οι αμερικανικοί κολοσσοί Exxon Mobil και Chevron έχουν αναφερθεί ως πιθανοί ενδιαφερόμενοι για την BP, η οποία αποτιμάται στις 54,75 δισεκατομμύρια λίρες (71,61 δισεκατομμύρια δολάρια).
Η Shell αρνήθηκε να σχολιάσει τις φήμες, ενώ εκπρόσωποι της BP, της Exxon και της Chevron δεν απάντησαν στο σχετικό αίτημα για σχόλιο από το CNBC.
«Σίγουρα, η BP είναι πιθανός στόχος εξαγοράς, αυτό δεν αμφισβητείται», δήλωσε ο Maurizio Carulli, αναλυτής ενέργειας και πρώτων υλών στη Quilter Cheviot.
«Θα έθετα το ερώτημα του “αν η Shell θα κάνει προσφορά για την BP” στο ευρύτερο πλαίσιο της ενοποίησης που παρατηρείται στον τομέα των πρώτων υλών, όχι μόνο στο πετρέλαιο αλλά και στη μεταλλευτική βιομηχανία — ειδικά τον τελευταίο χρόνο, πολλές εταιρείες θεώρησαν ότι είναι καλύτερο να αγοράσουν παρά να χτίσουν», πρόσθεσε.
Στον τομέα της ενέργειας, για παράδειγμα, η Exxon Mobil ολοκλήρωσε την εξαγορά της Pioneer Natural Resources έναντι 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάιο του περασμένου έτους, ενώ η Chevron εξακολουθεί να επιδιώκει την εξαγορά της Hess για 53 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η δεύτερη συμφωνία παραμένει βυθισμένη σε νομική αβεβαιότητα, με μια διαιτητική ακρόαση να έχει προγραμματιστεί για τον επόμενο μήνα.
«Ποτέ μη λες ποτέ, σωστά; Νομίζω ότι ακόμη και η Exxon και η Chevron είχαν συνομιλίες για συγχώνευση στο αποκορύφωμα της πανδημίας — οπότε αν το πεις έτσι, εκείνο θα ακουγόταν ακόμη πιο τρελό», δήλωσε ο Allen Good, διευθυντής έρευνας μετοχών στη Morningstar.
«Δεν θα απέκλεια τίποτα. Ξέρεις, το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο βρίσκονται αντιμέτωπα με μια υπαρξιακή κρίση. Τώρα, οι απόψεις διίστανται για το πόσο σύντομα θα κορυφωθεί αυτή η κρίση. Εγώ πιστεύω ότι απέχουμε ακόμα δεκαετίες», είπε ο Good.
Για την περίπτωση της Shell, ο Good ανέφερε ότι οποιαδήποτε κίνηση για την BP θα γινόταν πιθανότατα με στόχο μια συγχώνευση μεταξύ των δύο βρετανικών κολοσσών, και όχι με τη μορφή πλήρους εξαγοράς, αν και δεν αναμένει να δούμε κάτι τέτοιο στο άμεσο μέλλον.
Όταν ρωτήθηκε για το ενδεχόμενο η Chevron να επιχειρήσει την εξαγορά της BP εάν τελικά αποτύχει η συμφωνία για την εξαγορά της Hess, ο Allen Good της Morningstar είπε ότι δεν μπορεί να το αποκλείσει.
«Η BP σίγουρα δεν έχει τις προοπτικές ανάπτυξης που έχει η Hess, αλλά θα μπορούσαμε να βρεθούμε σε μια κατάσταση όπου, όπως είπα και για τη Shell, η Chevron να εξαγοράσει την BP, να κόψει πολλά κόστη — σίγουρα η έδρα δεν θα παρέμενε στο Λονδίνο… αλλά αυτό δεν λύνει το πρόβλημα της ανάπτυξης εκτός Permian για την Chevron. Οπότε, σε αυτή την περίπτωση, είμαι λίγο σκεπτικός», είπε ο Good.
Ο Carulli της Quilter Cheviot ανέφερε την Chevron ως έναν πιθανό «μνηστήρα» για την BP, ιδιαίτερα σε περίπτωση που αποτύχει η εξαγορά της Hess από τον αμερικανικό ενεργειακό κολοσσό «Η φημολογία για πιθανή συγχώνευση μεταξύ της Shell και της BP, από την άλλη, κάθε άλλο παρά καινούργια είναι» δήλωσε ο Carulli και πρόσθεσε ότι αν και οι φήμες έχουν κάποια βάση, ένα τέτοιο ενδεχόμενο πιθανότατα θα πυροδοτούσε ανησυχίες περί ανταγωνισμού (antitrust).
Ίσως ακόμη πιο σημαντικό είναι το ότι, σύμφωνα με τον ίδιο, μια κίνηση για την εξαγορά της BP θα ερχόταν σε σύγκρουση με τη σταθερή προσήλωση της Shell στη «δημοσιονομική πειθαρχία» υπό την ηγεσία του CEO Wael Sawan.
Τι μέλει γενέσθαι για την BP;
Ο Michele Della Vigna, επικεφαλής έρευνας για τους φυσικούς πόρους της Goldman Sachs, χαρακτήρισε τη νέα στρατηγική της BP ως «πολύ σοφή» και «μελετημένη», αναγνώρισε όμως ότι ίσως δεν ήταν αρκετή για έναν ακτιβιστή επενδυτή.
Το αμερικανικό hedge fund Elliott Management φέρεται να έχει αποκτήσει σχεδόν το 5% των μετοχών της BP, καθιστώντας το έναν από τους μεγαλύτερους μετόχους της εταιρείας. Παράλληλα, ο ακτιβιστής επενδυτής Follow This κάλεσε πρόσφατα τους μετόχους να καταψηφίσουν την επανεκλογή του Helge Lund ως προέδρου, διαμαρτυρόμενος για την αλλαγή στρατηγικής της BP σχετικά με τις ανανεώσιμες πηγές. Η BP ανακοίνωσε έκτοτε ότι ο Lund θα αποχωρήσει πιθανόν το 2026, εγκαινιάζοντας μια διαδικασία διαδοχής.
Ο Della Vigna είπε στο CNBC: «Πιστεύω ότι υπάρχουν τρεις βασικές επιλογές (optionalities) στο χαρτοφυλάκιο της BP που οποιοσδήποτε ακτιβιστής επενδυτής θα ήθελε να δει να αξιοποιούνται οικονομικά. Η πρώτη δεν εξαρτάται πλήρως από την BP: είναι η αξιοποίηση του μεριδίου στη Rosneft».
Η BP ανακοίνωσε ότι αποχωρεί από το μερίδιό της (19,75%) στη ρωσική κρατική πετρελαϊκή εταιρεία Rosneft, λίγο μετά την πλήρους κλίμακας εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, τον Φεβρουάριο του 2022. Ήταν ένα απότομο και δαπανηρό τέλος σε περισσότερα από 30 χρόνια παρουσίας της BP στη Ρωσία.
