H Goldman Sachs σε χθεσινή της έκθεση διατηρεί τη σύσταση αγοράς με τιμή στόχο τα 32,60 ευρώ, όπως επίσης σημειώνει πως κρατάει τη μετοχή στην Conviction Buy List.

Ο οίκος αναφέρει πως η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα αποφασίσει για το ελληνικό μονοπώλιο και τονίζει πως αυτή θα είναι η κινητήρια δύναμη με σκοπό τη δημιουργία ενός νομικού πλαισίου που θα ρυθμίζει τον ευρωπαϊκό κλάδο τυχερών παιχνιδιών, αλλά η αποτελεσματικότητά του παραμένει περιορισμένη καθώς η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δεν έχει τη ρυθμιστική εξουσία για να επιβάλει τη συμμόρφωση των χωρών μελών στις αποφάσεις της.

Ως αποτέλεσμα, η απελευθέρωση της αγοράς είναι πιθανόν να πάρει μερικά χρόνια. Παρόλο που οι αναλυτές θεωρούν ότι περάσουν αρκετά χρόνια και ότι η όποια απόφαση θα έχει περιορισμένο αντίκτυπο εκτιμούν ότι ο ΟΠΑΠ θα μπορούσε να ωφεληθεί από την απελευθέρωση. Με βάση τα παραδείγματα της Ιταλίας και της Ισπανίας θεωρούν ότι ο ρυθμός και η μέθοδος οποιασδήποτε αλλαγής των τρεχόντων δεδομένων θα είναι σταδιακή με, περιορισμούς στα νέα προϊόντα και με τους παλιούς παίκτες να είναι αρκετά προστατευμένοι.

Στα πλαίσιο ενός σεναρίου απελευθέρωσης της ελληνικής αγοράς οι αναλυτές του οίκου θεωρούν ότι ο ΟΠΑΠ θα ωφεληθεί από το αβαντάζ που έχει ότι είναι ο πρώτος παίκτης, ο οποίος κατέχει ένα τεράστιο δίκτυο άνω των 5.300 πρακτορείων και από τη μεγαλύτερη επιχειρησιακή ελευθερία που θα του παράσχει η απελευθερωμένη αγορά.

Ο οίκος μείωσε την τιμή στόχο από τα 30 ευρώ στα 25 ευρώ και τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή του 2007 στο 1,95 ευρώ από 2,06 ευρώ, του 2008 στα 2,15 ευρώ από 2,29 ευρώ και του 2009 στα 2,04 ευρώ από 2,47 ευρώ. Όπως αναφέρει θα περιμένει περισσότερες λεπτομέρειες από τη νέα διοίκηση αναφορικά με πιθανές μειώσεις κόστους, σχέδια επέκτασης και αγοράς ιδίων μετοχών.

Αναφορικά με το μέρισμα σημειώνει πως εκτιμά 2,04 ευρώ ανά μετοχή για το 2008, αλλά ενώ αυτό το μέρισμα φαίνεται πως στέκεται σε γερές βάσεις, όποια κίνηση για μια πιο ανταγωνιστική αγορά θα φέρει μείωση του μερίσματος κατά τη γνώμη του οίκου. Το μέρισμα που περιμένει για το 2008 μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση 8,6%. Σημειώνεται πως ο οίκος έχει δώσει σύσταση ίσης απόδοσης για τη μετοχή.