Αντίστοιχα, ο μέσος ρυθμός αύξησης της τελευταίας 4ετίας εκτιμάται στο 9% ετησίως, δηλαδή 2,5 μονάδες υψηλότερα της μεταβολής 2004/2003. Από τα μεγέθη των 93 παραγωγικών μονάδων που συμπεριλαμβάνονται στη μελέτη της Hellastat, προκύπτει η σημαντική ενίσχυση των μικρότερων παικτών της αγοράς, με το μερίδιο των 10 μεγαλύτερων παικτών να περιορίζεται στο 77,4% το 2004 έναντι 80,3% το 2001, με μέση ετήσια πτώση της τάξης του 1,2%. Η κερδοφορία των επιχειρήσεων του κλάδου βελτιώνεται διαχρονικά και το καθαρό περιθώριο εκτιμάται στο 2,4% (1,9% το 2002), στα ίδια επίπεδο με τη μέση βιομηχανική επιχείρηση το 2004 (με πτωτική όμως τάση έναντι του 2002 όπου άγγιζε το 3%). Αντίστοιχα, η σταθερή κεφαλαιακή δομή (ξένα προς ίδια στο 1,7 προς 1) οδηγεί σε βελτίωση της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων, στο 4,4% (4% στο σύνολο της βιομηχανίας), έναντι 4,2% το 2002 (4,8% στο σύνολο της βιομηχανίας). Η μεγάλη πλειονότητα των επιχειρήσεων (77) είναι κερδοφόρες το 2004 και από αυτές οι 42 εμφανίζουν υψηλότερη κερδοφορία σε σύγκριση με το 2003, ενώ ακόμη 10 επιχειρήσεις πέρασαν σε κερδοφορία έναντι περυσινής ζημιογόνου χρήσης. Συνολικά, μόλις 16 επιχειρήσεις εμφανίζονται το 2004 ζημιογόνες, από τις οποίες ωστόσο οι μισές κατάφεραν να μειώσουν τις ζημίες τους σε σύγκριση με το 2003. Οι 5 μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κλάδου εμφανίζουν συνολική κερδοφορία ύψους 69,8 εκ. ευρώ συγκεντρώνοντας το 77% των κερδών, με συμμετοχή στις πωλήσεις ύψους 58,3%, αποκαλύπτοντας τη σημαντική συγκέντρωση της κερδοφορίας. Η συνολική κερδοφορία των 5 μεγαλύτερων παικτών αυξήθηκε το 2004 κατά 10,5% (έναντι 31,5% στο σύνολο), με μέση αύξηση την τελευταία 3ετία της τάξης του 12,2% ετησίως (έναντι 17,4% στο σύνολο). Η ταχύτερη βελτίωση στο σύνολο του δείγματος περιορίζει το άνοιγμα της ψαλίδας στην κερδοφορία μικρών και μεγάλων επιχειρήσεων. Ειδικότερα, η συγκέντρωση της κερδοφορίας το 2004 είναι χαμηλότερη σε σύγκριση με το 2003, όπου οι 5 επιχειρήσεις δημιούργησαν το 91% της συνολικής κερδοφορίας του δείγματος. Η Hellastat επισημαίνει ότι η βελτίωση της bottom-line εικόνας, προέρχεται κυρίως από την αναστροφή (ΦΑΓΕ, Friesland) ή τον περιορισμό (ΑΓΝΟ) αρνητικών εκτάκτων αποτελεσμάτων, αφού σε λειτουργικό επίπεδο τα ΚΠΤΦΑ αυξάνονται μόλις κατά 5,3% ετησίως την τελευταία 3ετία. Το σημαντικότερο κομμάτι του ενεργητικού των επιχειρήσεων του κλάδου συντίθεται από πάγια στοιχεία, αντανακλώντας τις σημαντικές επενδύσεις σε εγκαταστάσεις και εξοπλισμό. Η συμμετοχή των παγίων ανέρχεται στο 39,5% στο σύνολο του ενεργητικού έναντι 38,8% το 2002. Τα συνολικά ίδια κεφάλαια αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό της τάξης του 11,1% την περίοδο 2004-2002, αντανακλώντας τη βελτίωση της κερδοφορίας και το χαμηλό pay-out ratio (44% το 2002, 25% το 2004). Η μέση δανειακή επιβάρυνση ως ποσοστό επί του ενεργητικού -62%-είναι σε σχετικά υψηλά επίπεδα συγκρινόμενη με το 53,8% που είναι η αντίστοιχη μέση κεφαλαιακή διάρθρωση στο σύνολο της ελληνικής μεταποίησης, το 2004. Σημαντικό ποσοστό των υποχρεώσεων είναι τοκοφόρο, με τον μακροπρόθεσμο δανεισμό να διαμορφώνεται στο 16,4% του παθητικού και τον βραχυπρόθεσμο στο 20%, παρουσιάζοντας ετήσιους ρυθμούς αύξησης της τάξης του 12,2% και 17% αντίστοιχα, την τελευταία 3ετία. Η ικανότητα κάλυψης των χρηματοοικονομικών εξόδων βελτιώνεται διαχρονικά, από 3,6 φορές το 2002 στις 5,1 το 2004. Οι επιχειρήσεις του κλάδου λειτουργούν σε ικανοποιητικά επίπεδα γενικής ρευστότητας (1,2), λιγότερο όμως όσον αφορά το δείκτη άμεσης ρευστότητας (0,7). Ωστόσο, δεν συγκρίνονται ευνοϊκά με τον αντίστοιχο μέσο στο σύνολο της μεταποίησης όπου οι αριθμοδείκτες ρευστότητας εκτιμώνται στο 1,3 (γενική) και 0,96 (άμεση). Η βελτίωση της ταχύτητας είσπραξης των απαιτήσεων (113 ημέρες το 2004 από 123 το 2002) σε συνδυασμό με την οριακή επέκταση στο μέσο διάστημα εξόφλησης των προμηθευτών κατά 2 ημέρες (στις 126 ημέρες το 2004 από 124) βελτιώνει τον εμπορικό κύκλο κατά 12 ημέρες, στις 58. Στη μελέτη της Hellastat επισημαίνεται ότι ο έντονος ανταγωνισμός που παρατηρείται στον κλάδο παραγωγής γαλακτοκομικών προϊόντων έχει ως κύριες π