Μάλιστα, ο διεθνής οίκος επικαλείται δημοσιεύματα του «R» σύμφωνα με τα οποία τρεις τηλεπικοινωνιακοί οργανισμοί έχουν προσεγγίσει τη Marfin Investment Group που κατέχει μερίδιο 19,56% στον ΟΤΕ καθώς και το ελληνικό δημόσιο, προκειμένου να αποκτήσουν μερίδιο 20 – 33% στον οργανισμό. Σύμφωνα με το διεθνή οίκο, βραχυπρόθεσμα, αυτή η κίνηση θα ωφελήσει τη μετοχή του ΟΤΕ καθώς θα αρθεί η αβεβαιότητα που συνδέεται με την τύχη του μεριδίου που κατέχει η MIG στον οργανισμό.

Η Morgan Stanley αναπτύσσει τρία σενάρια για τη μετοχή του ΟΤΕ, ένα απαισιόδοξο, ένα μετριοπαθές και ένα αισιόδοξο.

Σύμφωνα με το απαισιόδοξο σενάριο, η τιμή μετοχής του ΟΤΕ θα διαμορφωθεί στα 22,2 ευρώ. Στην περίπτωση αυτή η εταιρεία θα αντιμετωπίσει μείωση των εσόδων στη σταθερή τηλεφωνία, αλλά και μεγάλο ανταγωνισμό στην κινητή τηλεφωνία, γεγονός που θα ασκήσει πιέσεις στο μερίδιο αγορά και στα περιθώρια κερδοφορίας.

Στο βασικό/μετριοπαθές σενάριο, ορίζεται ως τιμή στόχος τα 27 ευρώ. Στην τιμή στόχο που δίνει ο οίκος η μετοχή διαπραγματεύεται τα κέρδη EV/EBITDA του 2007 6,9 φορές για τη σταθερή τηλεφωνία και 6,3 για την Rom Telecom. Για την Cosmote ορίζεται ως τιμή στόχος τα 26,6 ευρώ.

Σύμφωνα με το αισιόδοξο σενάριο, ορίζονται ως τιμή στόχος τα 30,2 ευρώ, καθώς εκτιμάται ότι ο οργανισμός θα καταφέρει να κερδίσει υψηλότερα μερίδια αγοράς στην κινητή τηλεφωνία και να περιορίσει τις απώλειες στην Rom Telecom.Στην περίπτωση αυτή θα επιδράσουν θετικά οι συνεργιες από την ενσωμάτωση της αλυσίδας διανομής της ΟΤΕ/Γερμανός, με την απόκτηση και του υπόλοιπου ποσοστού της Cosmote.