Με τον τρόπο αυτό:
Βελτιώνεται η πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας, διευκολύνοντας έτσι την άντληση κεφαλαίων σε χαμηλό κόστος.
Δίνεται η δυνατότητα αναδιάρθρωσης των κεφαλαίων της με αποπληρωμή μέρους των υφιστάμενων τα οποία έχουν υψηλότερο κόστος, όταν το επιτρέψουν οι οικονομικές συνθήκες και κατόπιν σχετικών εγκρίσεων.
Διευκολύνεται η περαιτέρω χρηματοδότηση των πελατών της Τράπεζας και της Ελληνικής οικονομίας γενικότερα.
Στην τρέχουσα οικονομική συγκυρία η έκδοση ενός προϊόντος με τα προτεινόμενα χαρακτηριστικά και με ιδιωτική τοποθέτηση κρίνεται ενδεδειγμένη για τους κατωτέρω λόγους:
Επιτυγχάνει σημαντική μείωση του επιτοκίου που φέρουν οι τίτλοι, μειώνοντας έτσι την επιβάρυνση της Τράπεζας. Βασικό χαρακτηριστικό της τρέχουσας οικονομικής κρίσης είναι η τάση των επενδυτών να επιλέγουν τοποθετήσεις με χαμηλό κίνδυνο. Η μετατρεψιμότητα σε κοινές μετοχές δίνει στους κατόχους των τίτλων αυτών την δυνατότητα να καταστήσουν την επένδυσή τους ρευστοποιήσιμη, περιορίζοντας με τον τρόπο αυτό την αβεβαιότητα της επένδυσής τους. Η Τράπεζα, καθιστώντας το προϊόν ελκυστικότερο, προσβλέπει στην διάθεσή του σε χαμηλότερη ετήσια απόδοση.
Διευκολύνει την επιτυχία της έκδοσης. Τους τελευταίους μήνες, η διάθεση των επενδυτών να επενδύσουν σε τίτλους χαμηλής εξασφάλισης είναι περιορισμένη και κατά διαστήματα πρακτικά ανύπαρκτη. Η διάθεση των τίτλων με ιδιωτική τοποθέτηση απλουστεύει την διαδικασία έκδοσης και παρέχει την απαιτούμενη ευελιξία για ολοκλήρωση της διάθεσή τους σε σύντομο χρονικό διάστημα, και δίνει την δυνατότητα εκμετάλλευσης τυχόν ευνοϊκών συγκυριών, στις τρέχουσες ευμετάβλητες συνθήκες της αγοράς. Επίσης, σε περίπτωση μετατροπής, επιτρέπει την διεύρυνση της μετοχικής βάσης της Τράπεζας, χωρίς να θίγει τα δικαιώματα των υφισταμένων μετόχων.
Κατόπιν των ανωτέρω και δεδομένης της πιο κάτω προτεινόμενης τιμής μετατροπής, καθώς και των προϋποθέσεων εξάσκησης του δικαιώματος μετατροπής, η κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης αποτελεί μέτρο κατάλληλο, αναγκαίο και μη δυσανάλογο προκειμένου να επιτευχθούν τα ως άνω οφέλη για την Τράπεζα και δεν επηρεάζει ουσιωδώς την οικονομική κατάσταση των μετόχων:
δεν μειώνονται τα οικονομικά δικαιώματα των υφισταμένων μετόχων στην περιουσία της Τράπεζας διότι σε περίπτωση μετατροπής των ομολογιών η μετατροπή αυτή θα συντελεστείουσιαστικά στην τιμή της αγοράς, στην οποία ο οποιοσδήποτε μέτοχός θα μπορούσε να αποκτήσει μετοχές της Τράπεζας. Αυτό διαφέρει από μία αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με σημαντική έκπτωση η οποία οδηγεί προφανώς σε dilution, δηλαδή σε μείωση της συμμετοχής των υφισταμένων μετόχων στην περιουσία της Τράπεζας.
δεν προκύπτει από την πράξη αυτή σημαντική επίπτωση στην τιμή της μετοχής, σε αντίθεση π.χ. με μια αύξηση κεφαλαίου, η οποία προϋποθέτει (και ειδικά στις τρέχουσες συνθήκες) σημαντική έκπτωση στην τιμή της μετοχής προκειμένου να είναι επιτυχής.
Β. Δικαιολόγηση της τιμής έκδοσης των νέων μετοχών
Η τιμή έκδοσης των νέων μετοχών θα βασίζεται στην τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής κατά το τελευταίο διάστημα που προηγήθηκε της μετατροπής, με μια μικρή σχετικά έκπτωση (για λόγους κάλυψης ρευστότητας), προκειμένου, όπως αναλύθηκε ανωτέρω, να είναι επιτυχής η έκδοση και να μην επηρεαστούν τα οικονομικά δικαιώματα των υφιστάμενων μετόχων.
