Συνέχιση της σταθερής πορείας και της ανθεκτικής οργανικής κερδοφορίας αναμένει ο οίκος, με σταθερότητα στα επιτοκιακά έσοδα, παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση του κύκλου επιτοκίων.
Στο πλαίσιο αυτό, η τιμή-στόχος για την Εθνική Τράπεζα αυξάνεται στα €15,50 από €13,55, ενώ για τη Eurobank διαμορφώνεται στα €4,15 από €3,70, υποδηλώνοντας περιθώρια ανόδου 20% και 23% αντίστοιχα.
Σύμφωνα με τον οίκο, οι μετοχές αμφότερες παραμένουν υποτιμημένες με πολλαπλασιαστές P/E κάτω του 9x και δείκτες ROTE μεταξύ 15% και 19% για το 2025.
Η Jefferies χαρακτηρίζει την Εθνική Τράπεζα και τη Eurobank ως τις πιο ποιοτικές τοποθετήσεις στο ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, με υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, ισχυρή κερδοφορία και χαμηλό ρίσκο.
